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数据显示，2026年二季度全行业资产端扩张节奏明显放缓。上半年银行资金运用净增加17.2万亿元，同比少增近5万亿元，其中二季度大幅少增5.7万亿元，导致资产端同比增速从年初的8.4%滑落至6.8%。贷款方面，中长期贷款和短期贷款分别大幅少增，票据融资则大幅多增1.4万亿元起到冲量作用。负债端同样呈现分化，个人存款出现净流出，同业负债有所压降，居民资金部分转向资管产品和二级市场。
一份研报观点认为，当前银行板块资产扩张放缓背景下，大型银行凭借强劲的债券投资和核心负债黏性，表现显著优于中小银行。研报指出，大型银行二季度债券投资同比多增，增速维持19.8%的高位，贷款增速也保持相对韧性，同时个人定期存款黏性较强，非银存款占比提升，显示其托管清算优势明显承接了理财回流资金。相比之下，中小银行贷款增速已降至4.5%，债券投资出现收缩，非银资金回流链条也相对微弱。
研报认为，在存款搬家趋势下，大型银行负债结构向非银资金倾斜的特征将进一步巩固其竞争优势，为后续业绩稳定提供支撑。研报建议重点把握三大投资方向：一是兼具绩优与高股息属性的银行，二是具备可转债转股预期的银行，三是若下半年市场风格平衡，国有大行也存在配置机会。整体来看，尽管行业面临一定信贷需求压力，但大型银行的相对优势正为板块带来结构性投资窗口。
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